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M12, Microsoft's Venture Fund
Fondé en 2016, M12 est le fonds de capital-risque stratégique (CVC) de Microsoft, doté de plus d'un milliard de dollars. Il investit de la Série A à C (et parfois D) dans les logiciels d'entreprise.
Thèse d'investissement
Fondé en 2016, M12 est le fonds de capital-risque stratégique (CVC) de Microsoft, doté de plus d'un milliard de dollars. Il investit de la Série A à C (et parfois D) dans les logiciels d'entreprise. Son portefeuille compte plus de 100 entreprises, 15 licornes et six introductions en bourse (IPO). Sa thèse centrale cible l'IA, l'infrastructure cloud, la cybersécurité, les outils de développement et le SaaS vertical, avec des paris sélectifs sur les technologies de rupture (Web3, systèmes autonomes et quantique). Ses tickets oscillent entre 1 et 20 M$, en tant que lead ou co-investisseur.
Son pari quantique est très concentré et particulièrement significatif : M12 est co-investisseur dans PsiQuantum (architecture photonique sur silicium tolérante aux pannes, valorisée à plus de 7 Md$) aux côtés de BlackRock, Baillie Gifford, Atomico, Temasek, Founders Fund et les gouvernements australien et du Queensland (617 M$). En février 2025, PsiQuantum a lancé la puce photonique Omega, fabriquée chez GlobalFoundries à Malta (New York). Cet investissement s'aligne parfaitement avec Azure Quantum de Microsoft, une plateforme cloud qui intègre déjà PsiQuantum, Quantinuum, IonQ et Pasqal.
La création de valeur s'appuie massivement sur les canaux de distribution : un accès direct au marché via Azure Quantum, la portée développeurs de GitHub et la force de vente enterprise de Microsoft — une offre de mise sur le marché (GTM) complète que très peu d'investisseurs d'entreprise peuvent offrir aux startups de logiciels quantiques.
M12 se démarque en étant le seul investisseur quantique soutenu par un hyperscaler monétisant déjà l'accès quantique multi-architectures à grande échelle, offrant ainsi une traction de plateforme unique à ses participations.
Anti-these
Les schemas qui declenchent un non rapide avec ce fonds.
- Pure hardware plays competing directly with Microsoft's internal topological program rarely clear internal review.
Portefeuille quantique notable
Portefeuille complet →Contacter M12, Microsoft's Venture Fund
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